82. Порядок ведения кассовых операций Денежные средства организаций находятся в кассе в виде наличных денег и денежных документов на счетах в банках, в выставленных аккредитивах, в чековых книжках и т. д. Ведение кассовых операций возложено на кассира, который несет

114. Порядок учета операций в валюте Учет валютных операций и валютных ценностей на предприятии ведется в той же системе счетов, что и учет рублевых операций и ценностей.Порядок учета операций по счету 52 «Валютные счета» аналогичен порядку учета операций по счету 51

116. Учет операций по покупке и продаже иностранной валюты Если зачисление иностранной валюты на текущий валютный счет организации производится в день покупки иностранной валюты, то по операциям покупки делаются следующие проводки: 1) дебет счета 57 «Переводы в пути» и

4.3. Порядок выявления и исправления ошибок, выявленных при отражении операций по ведению кассовых операций и расчетных счетов При проверке правильности ведения кассовых операций следует руководствоваться Порядком ведения кассовых операций в Российской Федерации,

Банки (учреждения) во время осуществления операций с чеками в иностранной валюте руководствуются Положением о порядке осуществления операций с чеками в иностранной валюте на территории Украины, утвержденного постановлением Правления Национального банка Украины от 29.12.2000 N 520 и зарегистрированным в Министерстве юстиции Украины 21.02.2001 за N 152/5343 и нормативно-правовыми актами Национального банка Украины, регулирующих порядок осуществления валютно-обменных операций, использования наличной иностранной валюты на территории Украины и перемещения валютных ценностей через таможенную границу Украины, а также другими нормативно-правовыми актами Национального банка Украины по вопросам осуществления операций с именными и дорожными чеками в иностранной валюте.

Чек - бумажный расчетный документ установленной формы, содержащий ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя плательщику об уплате чекодержателю указанной в нем суммы средств в течение установленного срока.

Чекодатель - юридическое лицо - нерезидент или физическое лицо-нерезидент, который выдает другому лицу чек, который подписывает;

Чекодержатель (получатель, владелец) - физическое или юридическое лицо, которое имеет право получить средства по чеку.

Дорожный чек - бумажный расчетный документ, выраженный в иностранной валюте и используется как средство международных расчетов неторгового характера и является денежным обязательством чекодателя выплатить указанную в чеке сумму чекодержателю (владельцу), подпись которого проставляется в указанном месте во время продажи.

Именной чек - бумажный расчетный документ, выраженный в иностранной валюте, т. е. является письменным распоряжением юридического лица - нерезидента или физического лица - нерезидента, выписавшего чек (чекодатель), плательщику о выплате определенной суммы средств чекодержателю, указанному в чеке, или другому лицу по нотариально заверенной доверенности за счет предоставленного плательщику денежного покрытия.

На территории Украины расчеты между резидентами при помощи чеков в иностранной валюте запрещаются.

Использование чеков в иностранной валюте при расчетах по внешнеэкономическим операциям субъектов внешнеэкономической деятельности Украины разрешается, если:

Во внешнеэкономическом договоре указано, что чек выписывается нерезидентом на резидента, которые являются сторонами договора;

Чек выписан нерезидентом для уплаты за товар или для использования его в качестве залога в соответствии с действующим законодательством Украины или гарантии обеспечения выполнения обязательств перед резидентом. В чеке или сопроводительном приложении к нему должно указываться назначение платежа;

Нерезидентом - чекодателем является банк, государство (в лице уполномоченного государственного органа), международная организация, корпорация, страховая компания. Чекодавці имеют международный долгосрочный кредитный рейтинг, подтвержденный в бюллетене ведущих рейтинговых агентств (Fitch, Standard & poor"s, Moody"s, Thomson Bank Watch), который на дату составления чека принадлежит к группе "инвестиционный класс" (investment grade), то есть к группе международных долгосрочных кредитных рейтингов, которые свидетельствуют о низкой вероятности невыполнения обязательств (дефолта) лица (должника) или эмитента ценных бумаг, их имеют.

Требования настоящего пункта не распространяются на чеки, выписанные нерезидентом на резидента, который является представителем по делам интеллектуальной собственности (патентным поверенным). Прием чеков на инкассо от патентного поверенного разрешается при условии предъявления в банк (учреждение) свидетельства представителя по делам интеллектуальной собственности (патентного поверенного).

Комиссионное вознаграждение банка (учреждения) за осуществление операций с именными чеками удерживается с чекодержателя в гривнах согласно тарифам и в порядке, установленных внутренними положениями банка (учреждения), утвержденными приказом банка (учреждения).

Возмещение со стороны банка (учреждения) расходов, причитающиеся иностранным банкам, которые принимают участие в осуществлении операции с именными чеками, удерживается в иностранной валюте.

Комиссионное вознаграждение банка (учреждения) за осуществление операций по продаже и покупке (уплате) дорожных чеков удерживается в гривнах согласно тарифам и в порядке, установленных внутренними положениями банка (учреждения), утвержденными приказом банка (учреждения).

В случае установления тарифов в иностранной валюте уплата комиссионного вознаграждения осуществляется в гривнах по официальному курсу гривны к иностранным валютам, установленный Национальным банком Украины на день проведения операции.

Чеки, которые подаются чекодержателем в банк (учреждение) к уплате, должны содержать четко определенные реквизиты, а именно:

а) именной чек:

Название документа - "чек", что указано в тексте документа на том языке, каким составлен (или без названия, если чек выписан в таких странах, как Великобритания, США, Канада, Австралия, Германия и др.);

Распоряжение уплатить определенную сумму чекодержателю;

Название и реквизиты эмитента и плательщика;

Название юридического лица или фамилия, имя для физического лица чекодержателя, в пользу которого осуществляется платеж;

Указание валюты и суммы чека;

Дату составления и номер чека;

Подпись лица, которое выдает чек (чекодатель).

В случае отсутствия этих реквизитов чек считается недействительным, возвращается чекодержателю и не принимается банком (учреждением) на инкассо.

Чеки на предъявителя банком (учреждением) не принимаются. Срок действия именного чека указан на чеке. Если такая запись отсутствует, то срок действия чека составляет 6 месяцев со дня его выдачи, если законодательство страны чекодателя не предусматривает иного.

б) дорожный чек:

Название документа - "дорожный чек" ("travelers chèque");

Название компании-эмитента, выпустившей чек: American Express, Visa, Thomas Cook, Citi Corp, Bank of America, Swiss Bakers Travelers Cheques и т. п;

Подписи уполномоченных лиц компании эмитента;

Номинал и название иностранной валюты;

Серию и номер;

- место для подписи лица, имеющего намерение купить чек;

Место для подписи чекодержателя при уплате чека. Срок действия дорожных чеков не ограничен.

Дата и место заполнения чека указываются в информационном сообщении о продаже дорожного чека.

Дорожные чеки эмитируются в определенном номинале.

Дорожные чеки выписываются на одного владельца, реже на двух (подписи владельца (двух владельцев) относятся в указанном месте в день продажи). Чеки на двух собственников могут использоваться ими. Любой из двух подписей является действительной при получении наличных денежных средств по чеку.

Чек заполняется как от руки, так и с помощью технических средств.

Использование факсимиле разрешается при подписании чеков, предназначенных для выплаты пенсий (переводы пенсий иностранных государств резидентам Украины) или в других случаях, предусмотренных законодательством страны чекодателя.

Чек не может быть акцептован. Надпись на чеке об акцепте считается недействительным.

Любое указание о процентах, содержащееся в чеке, считается недействительным и не принимается банком (учреждением) к исполнению.

Чек, сумма которого написана и словами и цифрами, является действительным. В случае выявления расхождений между этими обозначениями чек действителен на сумму, которая указана словами.

Чек, сумма которого указана несколько раз словами или цифрами, является действительным. В случае выявления расхождений между этими обозначениями чек действителен только на меньшую сумму, которая указана словами. Ответственность чекодателя перед чекодержателем за уплату именного чека наступает лишь в случае предъявления чека к оплате в банк (учреждение) в установленный срок.

Чеки оплачиваются по предъявлении за счет средств чекодателя. Банк (учреждение) на территории Украины принимает от чекодержателя именные чеки к оплате только на инкассо.

Прием чеков на инкассо в банк (учреждения) для получения платежа считается предъявлением чека к оплате (платежу).

Инкассо - банковская операция, посредством которой банк (учреждение) получает средства от плательщика, предназначенных для выплаты по чеку чекодержателю.

Инкассо чеков, предъявленных банком (учреждением) на инкассо в иностранные банки, осуществляется в соответствии с требованиями законодательства государства, где осуществляется платеж (покрытия). Отзыв именного чека чекодателем до истечения срока действия чека до предъявления, если этот срок указан в чеке, не разрешается. Недееспособность и смерть чекодателя, произошедших после предъявления чека, не влияют на действительность чека.

Чек должен предъявляться в банк (учреждения) Украины, название которого указано в чеке. В случае отсутствия такой отметки чек принимается к оплате в любом банке (учреждении). Зачисление средств и выдача наличности по инкассированным чеком осуществляются банками (учреждениями) после получения возмещения по чеку от плательщика. их зачисления на счет чекодержателя или на счет банка (учреждения), с которого осуществляется выплата средств по чеку чекодержателю, если последний не имеет счета в банке (учреждении), осуществляется не позднее чем на третий банковский день после поступления их на корреспондентский счет банка (учреждения).

Об отказе плательщика от уплаты чека на чеке должна ставиться соответствующая отметка об этом с указанием даты предъявления чека к оплате, а также причин отказа. Факт отказа должен удостоверяться плательщиком до окончания срока уплаты чека. Споры относительно неуплаты чека решаются между чекодателем и чекодержателем в порядке, определенном соответствующим законодательством страны по местонахождению плательщика.

Чеки в иностранной валюте i группы Классификатора иностранных валют Национального банка Украины (далее-i группа Классификатора) и II группы Классификатора иностранных валют Национального банка Украины принимаются банком (учреждением) к оплате на инкассо только от их владельцев после предъявления документов, удостоверяющих личность, или их нотариально заверенной доверенностью. Банк (учреждение) принимает к оплате на инкассо чеки от физических лиц - резидентов и нерезидентов на основании заявления о приеме к оплате на инкассо чеков в иностранной валюте (приложение 1).

В одном заявлении могут указываться чеки только с одним наименованием валюты, на чеки с разными наименованиями валют оформляются различные заявления.

Чекодержатель ставит свою подпись (наличие его обязательно) на оборотной стороне чека.

Рис. 9.1. в

Цифрами обозначены:

1 - номер чека;

2 - дата, когда чек был выписан;

3 - сумма чека;

4 - название банка, который выписал чек.

Рис. 9.2. в

Чек без подписи чекодержателя не принимается банком (учреждением) к оплате на инкассо. Чеки, предъявленные в банк (учреждения) другим лицом, принимаются к оплате на инкассо только в следующих случаях:

При наличии оформленной владельцем чека надлежащим образом удостоверенной доверенности. На оборотной стороне чека делается следующая надпись: "По доверенности кого кому (подпись последнего)";

В случае смерти чекодержателя чеки от наследников принимаются к оплате на инкассо при наличии документов, определенных действующим законодательством Украины, при условии, что срок действия чека не истек;

Чек, выписанный в пользу несовершеннолетнего до 15 лет или недееспособного лица, могут предъявлять в банк (учреждение) к оплате на инкассо только их законные представители (родители, опекуны);

После достижения несовершеннолетними 15 лет - сами несовершеннолетние, но с письменного согласия одного из своих родителей или других законных представителей, заверенное в установленном действующим законодательством Украины порядке, подав соответствующие документы (свидетельство о рождении, документ об усыновлении, опеке или попечительства и тому подобное). На оборотной стороне чека уполномоченное лицо банка делает надпись: "Законный представитель кого кто (подпись последнего)". Банк (учреждение) может принять чеки на инкассо под залог в соответствии с требованиями действующего законодательства Украины, если:

Есть необходимость гарантировать выполнение чекодержателем обязательств по уплате комиссионного вознаграждения плательщикам перед банком (учреждением), который принимает чек, вызывающий сомнение в уплату на инкассо;

Чеки имеют повреждения (разорванные и склеенные, изменившие первоначальный цвет, прожженные или обгоревшие, залитые полностью или значительная их часть краской, чернилами, маслом, имеют надписи, но эти повреждения не мешают определению признаков чека);

Это чеки с просроченным сроком действия или срок действия которых заканчивается через две недели.

Банк (учреждение), принимает чек к оплате на инкассо, не имеет корреспондентских отношений с банком-эмитентом.

Банк (учреждение) сопоставляет дату составления чека со сроком его действия.

Уполномоченный работник банка (учреждения) оформляет квитанцию о приеме к оплате на инкассо чеков в иностранной валюте по форме N 377-1 в двух экземплярах, подписывает их, удостоверяет печатью банка (учреждения) и выдает один экземпляр квитанции чекодержателю. При этом ведется реестр принятия к оплате на инкассо чеков в иностранной валюте.

Принятые к оплате на инкассо чеки хранятся в хранилище банка (учреждения). Для отправки плательщику чеков, принятых к оплате на инкассо, банк (учреждение) формирует их в пакеты. Вместе с чеками отправляются сопроводительные документы (письма, инкассовые инструкции, которые оформляются в соответствии с требованиями плательщика, и тому подобное). Банки (учреждения) перед отправлением оригиналов чеков плательщику делают их копии. В случае потери чеков при транспортировке инкассо осуществляется на основании таких копий чеков.

В случае невыполнения условий настоящего раздела чек к оплате на инкассо банк (учреждение) не принимает. Банк (учреждение) принимает к оплате на инкассо чеки от чекодержателя и выплачивает средства только в пределах операционного дня банка (учреждения).

При день окончания срока действия принятых к оплате на инкассо чеков приходится на нерабочий день банка (учреждения), то чек должен предъявляться не позднее следующего рабочего дня банка (учреждения), но обязательно в пределах его операционного дня. Банки (учреждения) принимают чеки к оплате на инкассо от юридического лица-резидента или представительства юридического лица-нерезидента на основании заявления о приеме к оплате на инкассо чеков в иностранной валюте. Вместе с заявлением юридическое лицо-резидент или представительство юридического лица-нерезидента оформляет на фирменном бланке и подает банке (учреждении) сопроводительные письма не менее чем в двух экземплярах за подписями руководителя и главного бухгалтера и с печатью юридического лица. Банк (учреждение) возвращает один экземпляр сопроводительного письма чекодержателю с отметкой банка (учреждения) и отсылает чеки и сопроводительные документы (инкассовые инструкции, которые оформляются в соответствии с требованиями плательщика, и тому подобное) плательщику. Второй экземпляр сопроводительного письма остается на хранении в банке (учреждении).

В одном заявлении могут указываться чеки только в одной иностранной валюте, на чеки в разных иностранных валютах оформляются различные заявления. Банк (учреждение) сопоставляет дату составления чека со сроком его действия. Уполномоченный работник банка (учреждения) оформляет квитанцию о приеме к оплате на инкассо чеков в иностранной валюте по форме N 377-1 в двух экземплярах, подписывает их, удостоверяет штампом банка (учреждения) и выдает один экземпляр квитанции чекодержателю. При этом ведется реестр принятия к оплате на инкассо чеков в иностранной валюте.

Принятые к оплате на инкассо чеки хранятся в хранилище банка (учреждения). Для отправки плательщику чеков, принятых к оплате на инкассо, банк (учреждение) формирует их в пакеты. Вместе с чеками отправляются сопроводительные документы (письма, инкассовые инструкции, которые оформляются в соответствии с требованиями плательщика, и тому подобное).

Банки (учреждения) перед отправлением оригиналов чеков плательщику делают их копии. В случае потери чеков при транспортировке инкассо осуществляется на основании надлежащим образом оформленных копий чеков.

На обратной стороне чека юридическое лицо - резидент или представительство юридического лица - нерезидента ставит подписи лиц, уполномоченных ими, которые скрепляются печатью. Проставляется банковский индоссамент с обязательной оговоркой "без оборота на меня".

Банк (учреждение) принимает к оплате на инкассо чеки от чекодержателя и выплачивает средства только в пределах операционного дня банка (учреждения).

Если день окончания срока действия принятых к оплате на инкассо чеков приходится на нерабочий день банка (учреждения), то чек должен предъявляться не позднее следующего рабочего дня банка (учреждения), но обязательно в пределах его операционного дня. В случае невыполнения условий настоящего раздела чек к оплате на инкассо банк (учреждение) не принимает.

Порядок выплаты средств по именным чекам:

1. После получения средств по чекам от плательщика банк (учреждение) по предварительной договоренности с владельцем чеков сообщает его по телефону или письменно по адресу, указанному владельцем чеков в заявлении, о приеме чеков к оплате на инкассо, о поступлении средств и о название и местонахождение банка (учреждения), к которому нужно обратиться для получения этих средств.

2. Физические лица (резиденты и нерезиденты), которые имеют текущий счет в иностранной валюте в банке (учреждении), могут получить покрытие по чекам на свой счет, номер которого указывают в заявлении о приеме к оплате на инкассо чеков в иностранной валюте.

Физические лица (резиденты и нерезиденты), которые не имеют текущего счета в иностранной валюте в банке (учреждении), получающие средства по чеку наличными.

По желанию физического лица (резидента или нерезидента) сумма иностранной валюты по чеку может быть продана банку (учреждению) по курсу покупки иностранной валюты, действующему на день осуществления операции банка (учреждения), при этом физическому лицу-нерезиденту, кроме квитанции по форме N 377-К, предоставляется справка по форме N 377.

Юридическим лицам (резидентам) средства по чекам предварительно зачисляются на распределительный счет в иностранной валюте, открытый банком (учреждением) для юридического лица.

Представительству юридического лица-нерезидента средства по чекам зачисляются на счета в соответствии с нормативно правовых актов Национального банка Украины.

3. Сумма чека выплачивается чекодержателю за вычетом всех комиссионных вознаграждений. Уплата по чеку чекодержателю происходит при предъявлении им: паспорта или иного документа, удостоверяющего личность, и при наличии квитанции по форме N 377-1, которая была выдана банком (учреждением) клиенту при принятии чека к оплате на инкассо.

4. В случае отказа плательщика возместить принятые к оплате на инкассо чеки и возврата их без уплаты банк (учреждение) оригинал чека передает клиенту вместе с официальным ответом плательщика об отказе в его уплате. Сумма залога, принятого в соответствии с требованиями действующего законодательства Украины, за исключением комиссионного вознаграждения плательщика, и комиссионного вознаграждения банка (учреждения), принявшего чеки к оплате на инкассо возвращается чекодержателю. Банк (учреждение) делает копии чека и официального ответа плательщика и оставляет их в документах дня.

5. Банки (учреждения) не несут ответственности перед чекодержателями за неуплату чеков в случае отказа плательщика в оплате чека.

Банки, которые согласно действующему законодательству имеют письменное разрешение Национального банка Украины на осуществление операций с валютными ценностями, имеют право заключать соглашения с другими банками (организациями) -резидентами для дальнейшей их реализации в Украине.

Операции по покупке (уплате) и продаже дорожных чеков (обмен наличной иностранной валюты на чеки в иностранной валюте, далее - продажа) осуществляются банком (учреждением) за иностранную валюту i группы Классификатора или за гривны.

Осуществление операций по продаже дорожных чеков (обмен наличной иностранной валюты на чеки в иностранной валюте) и покупке (уплате) дорожных чеков.

1. Уполномоченный работник банка (учреждения), пункта обмена валюты банка (учреждения) оформляет уведомление о продаже дорожных чеков. На каждом сообщении может указываться лишь одно наименование валюты.

В сообщениях о продаже дорожных чеков не допускаются исправления, стирания, замазывания. В случае неправильного заполнения уведомления о продаже дорожных чеков уполномоченный работник банка (учреждения) должен его аннулировать (перечеркнуть) в присутствии клиента и заполнить новое. Без подписи клиента уведомления о продаже дорожных чеков считается недействительным.

2. Операции по продаже дорожных чеков за иностранную валюту осуществляются:

Кассой банка (учреждения) юридическим лицам-резидентам и представительствам юридических лиц-нерезидентов для их работников, которые уезжают за границу в служебную командировку, по заявлению на выдачу дорожных чеков в произвольной форме и с оформлением уведомления о продаже дорожных чеков;

Кассой банка (учреждения) физическим лицам с оформлением квитанции по форме N 377-К и извещение о продаже дорожных чеков;

Пунктом обмена валюты банка (учреждения) физическим лицам-резидентам с оформлением уведомления о продаже дорожных чеков.

Осуществленные операции отражаются кассой банка (учреждения), пунктом обмена валюты банка (учреждения) в Реестре проданных дорожных чеков в иностранной валюте.

3. Операции по продаже физическим лицам-резидентам дорожных чеков за гривни осуществляются кассой банка (учреждения), пунктом обмена валюты банка (учреждения) путем:

Продажи иностранной валюты за гривни с отражением операций в Реестре проданной иностранной валюты и оформлением квитанции по форме N 377-К кассой банка (учреждения) или квитанции по форме N 377-А пунктом обмена валюты банка (учреждения);

Продажи дорожных чеков за иностранную валюту с отражением в Реестре проданных дорожных чеков в иностранной валюте, с оформлением уведомления о продаже дорожных чеков и квитанции по форме N 377-К кассой банка (учреждения) или сообщение о продаже дорожных чеков пунктом обмена валюты банка (учреждения).

4. Операции по продаже дорожных чеков в течение операционного дня осуществляются:

а) физическим лицам-резидентам:

Кассой банка (учреждения) в пределах сумм, которые установлены нормативно-правовым актом Национального банка в относительно перемещения наличности через таможенную границу Украины;

Пунктом обмена валюты банка (учреждения) на сумму до 1000 долларов США или на ее эквивалент в другой иностранной валюте.

Операции по продаже дорожных чеков физическому лицу-резиденту осуществляются после предъявления этим лицом кассиру кассы банка (учреждения) или пункта обмена валюты банка (учреждения) паспорта гражданина Украины или вида на жительство лица, проживающего в Украине, но не является гражданином Украины, и проездного документа лица без гражданства для выезда за границу или паспорта для выезда за границу;

б) физическим лицам-нерезидентам:

Только кассой банка (учреждения) в пределах сумм, которые установлены нормативно-правовым актом Национального банка в относительно перемещения наличности через таможенную границу Украины.

Операции по продаже дорожных чеков физическому лицу-нерезиденту осуществляются после предъявления этим лицом уполномоченному работнику банка (учреждения) паспорта или иного документа, удостоверяющего личность, и при наличии подтверждающих документов об источниках происхождения иностранной валюты у нерезидента. (Во въездной таможенной декларации на ввоз наличной иностранной валюты нерезидента делается отметка о продаже дорожных чеков). Копии этих документов остаются в документах дня;

в) юридическим лицам-резидентам и представительствам юридических лиц - нерезидентов для их работников, которые уезжают за границу в служебную командировку, за счет средств, учитываемых на текущем счете юридического лица-резидента и представительства юридического лица-нерезидента, только через кассы банков.

5. После продажи дорожных чеков физическое лицо (резидент или нерезидент) или уполномоченный представитель юридического лица-резидента, или уполномоченное лицо представительства юридического лица-нерезидента, отъезжающих в служебную командировку, в присутствии работника банка (учреждения) ставят свой подписная сообщении об их продаже и на каждом чеке в определенном иностранной компанией-эмитентом месте ("Томас Кук" - на линии в нижнем левом углу; "American Express" - на линии в верхнем левом углу; "Visa" - на линии в верхнем правом углу и тому подобное).

6. Дорожные чеки уплачиваются только владельцу чека, образец подписи которого имеется на чеке, после идентификации подписи в присутствии уполномоченного работника банка (учреждения) и только в полной сумме, указанной в чеке.

7. Операции по покупке (уплате) дорожных чеков за иностранную валюту осуществляются:

Кассой банка (учреждения) в физического лица (резидента или нерезидента) с оформлением квитанции по форме N 377-К или уполномоченного представителя юридического лица - резидента или уполномоченного лица представительства юридического лица - нерезидента, подпись которого проставлена на чеке;

Пунктом обмена валюты банка (учреждения) с оформлением квитанции по форме N 377-А для физических лиц-резидентов.

Операции по покупке (уплате) дорожных чеков отражаются в Реестре купленных дорожных чеков в иностранной валюте.

8. Операции по покупке (уплате) дорожных чеков за гривни у физических лиц осуществляются:

кассой банка (учреждения) с оформлением квитанций по форме N 377-К, а для физических лиц-нерезидентов также справок по форме N 377;

пунктом обмена валюты банка (учреждения) с оформлением справок по форме N 377 для физических лиц-нерезидентов и квитанции по форме N 377-А для физических лиц-резидентов.

Операции по покупке (уплате) дорожных чеков отражаются в Реестре купленных дорожных чеков в иностранной валюте и в Реестре купленной иностранной валюты, с оформлением квитанции по форме N 377-К кассой банка (учреждения) или квитанции по форме N 377-А пунктом обмена валюты банка (учреждения).

9. Операции по покупке (уплате) дорожных чеков в течение операционного дня у физического лица (резидента и нерезидента) осуществляются на сумму:

До 3000 долларов США или на ее эквивалент в другой иностранной валюте кассами банков (учреждений) или пунктами обмена валюты банка (учреждения);

Более 3000 долларов США или на ее эквивалент в другой иностранной валюте только кассами банков (учреждений).

В пунктах обмена валюты банка (учреждения) в течение операционного дня операции по покупке (уплате) дорожных чеков у физического лица (резидента и нерезидента) осуществляются на сумму:

До 1000 долларов США или на ее эквивалент в другой иностранной валюте на желание этого лица за наличные гривни или за иностранную валюту;

Более 1000 долларов США, но не более чем 3000 долларов США или на ее эквивалент в другой иностранной валюте только за наличные гривны.

Не принимаются к оплате дорожные чеки без подписи их владельца, что ставится в указанном месте в соответствии с правилами, установленными эмитентом.

10. При покупке (уплате) дорожных чеков уполномоченный работник банка (учреждения), пункта обмена валюты банка (учреждения):

Проверяет паспорт или иной документ, удостоверяющий личность, а также отсутствие на дорожных чеках исправлений или надписей, которые мешают прочтению первой подписи владельца;

Проверяет реквизиты дорожных чеков на наличие защитных элементов дорожных чеков (проверить действительность чеков можно по каталогу иностранной компании-эмитента "Оригинальные банкноты стран мира и основные дорожные чеки" и образцами бланков чеков) и первой подписи чекодателя в соответствующем месте;

Проверяет соответствие первой подписи чекодержателя на дорожных чеках его подписи в паспорте или другом документе, удостоверяющем личность;

Выясняет название иностранной валюты, которую чекодержатель желает получить за дорожными чеками;

Следит за тем, как и где чекодержатель ставит вторую подпись на дорожных чеках в соответствии с правилами, установленными эмитентом;

В случае возникновения любых сомнений относительно действительности подписи предлагает чекодержателю:

Подписать дорожные чеки в третий раз на обратной стороне и записывает паспортные данные;

Предоставить сообщение о продаже дорожных чеков, где указано их количество, серию, номер, название иностранной валюты, номинал и общую сумму, а также есть подпись чекодержателя.

В случае выявления несоответствия подписей чекодержателя дорожные чеки к оплате не принимаются.

11. Оплаченные дорожные чеки хранятся в хранилище банка (учреждения), формируются в пакеты и отправляются плательщикам, с которыми заключены соглашения, для получения возмещения по этим чекам в иностранной валюте i группы Классификатора. Вместе с пакетами чеков отправляются следующие сопроводительные документы: письма, инкассовые инструкции, которые оформляются в соответствии с требованиями плательщика, и тому подобное.

Возмещение утраченных чекодержателями дорожных чеков осуществляется банком (учреждением) на основании заключенных соглашений с эмитентом дорожных чеков. Такие соглашения обязательно должны содержать порядок возмещения чекодержателю потерянных дорожных чеков.

1.2 Операции коммерческих банков РФ с дорожными чеками, пластиковыми банковскими карточками

Российские коммерческие банки могут производить следующие операции с наличной иностранной валютой:

1. Покупка - продажа наличной иностранной валюты физическим лицам за российские рубли;

2. Прием и выдача наличной валюты со счетов физических лиц;

3. Выдача наличной валюты по банковским пластиковым карточкам;

4. Покупка за наличную иностранную валюту платежных документов в валюте;

5. выдача наличной валюты со счетов юридических лиц (только на командировочные расходы);

6. Покупка наличной иностранной валюты на межбанковском рынке (банкнотные сделки);

7. Зачисление наличной валюты на счета банков корреспондентов, и подкрепление собственных счетов в банках корреспондентах.

Для обеспечения валютного обслуживания российских и иностранных граждан банки организуют обменные пункты. Обменный пункт - место совершения банком валютно - обменных операций с соблюдением требований Инструкции ЦБ РФ №27 и иных нормативных актов Банка России. В обменном пункте совершаются следующие операции:

1. Покупка и продажа наличной иностранной валюты за наличные рубли;

2. Покупка и продажа платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли, а также продажа и оплата платежных документов в иностранной валюте за наличную иностранную валюту;

3. Прием для направления на инкассо наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;

4. Прием на экспертизу денежных знаков иностранных государств и платежных документов в иностранной валюте, подлинность которых вызывает сомнение;

5. Выдача наличной иностранной валюты по кредитным и дебетным картам, а также прием наличной иностранной валюты для зачисления на счета физических лиц в банках, служащие для расчетов по кредитным и дебетным картам;

6. Обмен (конверсия) наличной иностранной валюты одного иностранного государства на наличную иностранную валюту другого иностранного государства;

7. Размен платежного денежного знака иностранного государства

на платежные денежные знаки того же иностранного государства;

8. Замена неплатежного денежного знака иностранного государства на платежный(е) денежный(е) знак(и) того же иностранного государства;

9. Покупка неплатежных денежных знаков иностранных государств за наличные рубли.

За совершение валютно-обменных операций банк может взимать комиссионное вознаграждение в наличных рублях или в наличной иностранной валюте. Тариф комиссионного вознаграждения утверждается руководителем банка. Банки могут совершать валютно-обменные операции только с наличной иностранной валютой, курс которой к рублю устанавливается Банком России.

Банкам запрещается совершать операции только по покупке или только по продаже наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли.

Валютно-обменные операции совершаются с обязательным оформлением и выдачей физическим лицам (резидентам и нерезидентам) справок, выписываемых на бланках строгой отчетности "Справка ф. N 0406007".

Валютно-обменные операции совершаются при предъявлении физическим лицом (резидентом или нерезидентом) кассиру обменного пункта документа, удостоверяющего личность.

Коротко рассмотрим порядок совершения операций по покупке и продаже наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли. Операции по покупке наличной иностранной валюты за наличные рубли оформляются реестром наличной иностранной валюты, купленной за наличные рубли, по форме согласно Приложению №15. Операции по продаже наличной иностранной валюты за наличные рубли оформляются реестром наличной иностранной валюты, проданной за наличные рубли. По этим операциям кассир обменного пункта оформляет и выдает физическому лицу (резиденту и нерезиденту) экземпляр клиента бланка строгой отчетности "Справка ф. N 0406007". Бухгалтерское оформление операций по покупке и продаже наличной иностранной валюты за наличные рубли через обменные пункты, в том числе открытые в кассовом узле банка, производится по закрытию операционного дня.

При совершении физическим лицом (резидентом и нерезидентом) операции по покупке или продаже наличной иностранной валюты за наличные рубли на сумму в эквиваленте 10000 долларов США и более, рассчитанную по курсу Банка России на текущую дату, реквизиты документа, удостоверяющего личность физического лица, заполняются кассиром обменного пункта в обязательном порядке.

Рассмотрим операции с дорожными чеками. Дорожный (туристический) чек - это платежный документ, используемый, главным образом, как средство международных расчетов неторгового характера. Сочетая преимущества денежных аккредитивов и наличных денег, он является одним из наиболее удобных средств международных расчетов по неторговым операциям.

Дорожный чек представляет собой денежное обязательство (приказ) выплатить обозначенную на чеке сумму денег владельцу, чей образец подписи проставляется на чеке в момент его продажи. При предъявлении к оплате владелец должен вторично расписаться на чеке. Оплата дорожных чеков производится при идентичности подписей. Такая система страхует владельца от риска утраты чека.

Дорожные чеки выставляются банком на собственные отделения за границей или иностранные банки корреспонденты, но, как правило, без указаний конкретного адресата. Эмитентами дорожных чеков являются коммерческие банки, другие кредитные и финансовые учреждения, туристические организации (крупнейшие из них - Американ экспресс, ВИЗА, Сити Банк, Тома Кук, Барклез Банк). Дорожные чеки принимаются также во внутренних расчетах для безналичной оплаты товаров и услуг. Но поскольку дорожные чеки не являются стандартными платежными средствами, то их покупка и прием в оплату товаров и услуг обеспечиваются договоренностью эмитента с соответствующими организациями.

Если предполагается использование дорожных чеков в нескольких странах, они выписываются в фунтах стерлингов или в долларах США, или в немецких марках, причем рекомендуется приобретать дорожные чеки в валюте той страны, куда Вы едете. Дорожные чеки выпускаются с различными достоинствами, изготавливаются на защищенной бумаге со сложным рисунком и водяными знаками, имеют нумерацию и специальные магнитные надпечатки для электронного учета. Чеки продаются только за свободно конвертируемую валюту или рубли по курсу банка.

В дорожном чеке предусматривается определенное место для подписи владельца, учиняемой при оплате чека. В дорожном чеке может проставляться отметка о месте продажи.

При продаже дорожных чеков работник банка проставляет на чеках штамп с указанием места и даты продажи. При продаже дорожных чеков банка на определенную сумму проданной валюты работник банка оформляет разрешение на вывоз валюты (или работник обменного пункта). После проверки расчета количества продаваемой клиенту валюты и суммы взыскиваемой комиссии и подписания документов на продажу эти документы и разрешение на вывоз передаются контролеру для проверки законности операции и правильности произведенного расчета. Клиент в присутствии работника банка проставляет свою подпись на чеках в месте, отведенном для образца подписи владельца чека. Личность клиента проверяется по паспорту.

Дорожные чеки оплачиваются только первоначальному владельцу, образец подписи которого имеется на чеке. Иностранные банки не гарантируют права вашего банка в случае, если принят подписанный вторично дорожный чек от кого - либо другого, кроме подлинного владельца. Оплата дорожного чека производится только в полной сумме, частичная оплата чека не допускается. Чеки, имеющие исправления или ошибки, также не должны оплачиваться. Их направляют в отдел туристических чеков для рассмотрения.

Оплаченные дорожные чеки инобанков, еврочеки отсылаются непосредственно соответствующим иностранным банкам при сопроводительных письмах (в одном экземпляре или двух трех экземплярах в зависимости от договоренности с этим банком) с просьбой кредитовать суммой отосланных чеков счет банка или с сообщением о дебетовании счета данного инобанка в банке в соответствии с имеющейся договоренностью.

В современной практике денежных расчетов граждан развитых стран большая роль принадлежит автоматизированным безналичным платежам с помощью различного рода банковских карточек, которые выпускаются в обращение банками, финансовыми, торговыми и иными компаниями и обеспечивают клиента широким спектром финансовых услуг. По характеру и набору предоставляемых услуг можно выделить следующие виды карточек:

Кредитные карточки, которые используются для оплаты различных видов товаров и услуг за счет кредита, предоставленного клиенту банком или специализированной сервисной компанией (например, American Express или VISA International). Оплата с помощью карточки может производиться в любой точке, оборудованной устройством для подготовки специального торгового чека, который плательщик подписывает при покупке. Кредитные карточки могут использоваться для получения денег в банковских автоматах (но все такие карточки имеют дневные и месячные лимиты на снятие наличных средств);

Кредитные карточки, используемые для оплаты определенного вида услуг (или нескольких взаимосвязанных видов услуг)за счет кредита, финансируемого (в пределах установленного лимита) компанией, оказывающей данный вид услуг. Подобные карточки можно назвать целевыми. Наиболее распространены карточки, позволяющие оплачивать счета в отелях и ресторанах многих стран, карточки оплаты телефонных разговоров и т.д.;

Карточки, используемые для гарантии чековых платежей. Они выдаются банком, где открыт счет клиента, и применяются во избежание получения от клиента необеспеченного чека или чека с поддельной подписью. Такие карточки используются владельцами еврочеков, имеющих хождение в нескольких странах;

Еще можно выделить целый класс карточек, которые выполняют все функции вышеупомянутых карточек, но в отличие от них они не являются кредитными, а наоборот являются дебетными, то есть клиент должен вначале внести деньги на счет банка или финансового института, прежде чем он сможет пользоваться своей карточкой. Такие карточки сейчас широко распространены в нашей стране из-за недоверия банков своим клиентам, так как в отличие от западных стран многие наши клиенты еще неизвестны и не имеют большой кредитной истории. на остатки по таким карточкам,чаще всего, начисляются проценты.

Организация торговли или сервиса, принимающая платежи по кредитным карточкам, имеет право провести идентификацию карточки, обратившись в банк - эмитент; отказаться от приема платежа по карточке без объяснения причин; задержать кредитную карточку покупателя, если установлено, что он является ее незаконным держателем. Организация торговли или сервиса обязана не разглашать информацию о шифрах кредитной карточки покупателя организациям и лицам, не связанным с обслуживанием банком - эмитентом владельца этой карточки.

Система использования кредитных карточек (VISA, American Express, Tomas Kuk) получила свое развитие и в коммерческих банках на территории России. Коммерческие банки могут осуществлять операции с кредитными карточками как для российских, так и для иностранных граждан, заключив соответствующий договор с уполномоченными банками (Кредобанк, Мост - Банк, Инкомбанк, Мосбизнесбанк).

Владелец карточки может получить кредит в форме наличности в любом банке, принимающем карточки данного вида. Для этого он предъявляет карточку и паспорт банковскому служащему и просит выдать в кредит определенную сумму наличных денег. Так же наличный кредит можно получить в банкомате банка.

Кассир может выдать владельцу карточки ВИЗА любую запрашиваемую и имеющуюся в наличии свободно конвертируемую валюту. Затем кассир заполняет реестр на выдачу кассовых авансов в двух экземплярах, в которых указывает номера карточек и выданные суммы в свободно конвертируемой валюте. Реестр подписывается кассиром и главным бухгалтером банка. Первый экземпляр реестра вместе со вторыми экземплярами слипов направляется в банк, уполномоченный на проведение операций с кредитными карточками ВИЗА. Этот банк зачисляет на счет банка, выдавшего валюту, покрытие суммы, выданной владельцу карточки, за вычетом своей комиссии. Таким образом банк получает доходы в виде разницы своей комиссии и комиссии обслуживающего (уполномоченного) банка.

Банковское обслуживание населения

Сбербанк, как и большинство российских банков, оказывает традиционную услугу - обмен иностранной валюты, кроме того, подразделения Сбербанка России осуществляют: · продажу дорожных чеков “American Express”; · покупку дорожных чеков “American Express”...

Валютные операции банка

Российские коммерческие банки могут производить следующие операции с наличной иностранной валютой: 1. Покупка - продажа наличной иностранной валюты физическим лицам за российские рубли; 2...

Дорожные чеки широко используются во внутренних расчетах для безналичной оплаты товаров и услуг в Канаде и США. Дорожные чеки не являются стандартным платежным средством...

Операции банков с дорожными чеками

В последнее время наблюдаются определенные успехи в продаже дорожных чеков. Так, по некоторым данным, в ряде регионов рост продаж достигает 100%. Конечно, в первую очередь, это связано с общей рекламой, пока осторожно...

Организация операций с банковскими пластиковыми карточками в Республике Беларусь

Пластиковые карточки являются инструментом безналичных платежей. Рассмотрим схему расчетов с их использованием. В платежную систему (рис. 2...

Пластиковые карточки -- современное и надежное средство хранения и использования денежных средств...

Развитие расчетов с использованием банковских пластиковых карточек в Республике Беларусь

3.1 Перспективы развития карточной системы Республики Беларусь В Республике Беларусь заложена нормативная основа по расчетам с помощью карт как в рамках международных, так и внутренних карточных систем...

Развитие расчетов с использованием пластиковых карточек в Республике Беларусь

Сегодня расчеты посредством карточек стали наиболее распространенной (после расчетов банковскими чеками) формой безналичных расчетов...

Развитие расчетов с использованием платежных карточек в Республике Беларусь

3.1 Перспективы развития карточной системы в Республике Беларусь В Республике Беларусь заложена нормативная основа по расчетам с помощью карт как в рамках международных, так и внутренних карточных систем...

Совершенствование операций коммерческих банков с пластиковыми картами

Банк осуществляет продажу дорожных чеков за свободно конвертируемую и национальную валюты. При выполнении операций по продаже дорожных чеков банк удерживает комиссионный сбор согласно тарифам банка.

Дорожные чеки могут быть проданы физическим и юридическим лицам. Физические лица оплачивают стоимость чека в кассе банка путем наличного расчета. Юридические лица могут произвести уплату как путем наличного, так и безналичного расчета.

Сделку по продаже дорожных чеков осуществляют: работник, уполномоченный на осуществление данной операции, и кассир.

Обязанности операционного работника:

Продажа чеков осуществляется на основании заявления клиента, которая одновременно выступает информационным оговоркой, а затем используется для дальнейшей отчетности. Операционный работник следит за правильным заполнением заявления. Оформляет квитанцию о продаже дорожных чеков. Напоминает клиенту правила и условия покупки дорожных чеков, а также информирует о его действиях в случае потери чеков.

Внутренним путем передает оформленные документы в кассу банка вместе с паспортом клиента.

Обязанности кассира.

Кассир закрепляет дорожные чеки в обложке и после получения оплаты от клиента выполняет следующее: просит клиента расписаться на каждом чеке чернилами или шариковой ручкой в месте, помеченном «Подпись клиента» («Signature of holder»), в левом нижнем углу чека. Клиентов следует предупредить, что подписывать чек вторично нужно только в присутствии кассира, принимающего чек.

Передает клиенту желтую копию квитанции, разрешение на вывоз валюты, паспорт.

Оригинал квитанции и копию синего цвета в конце операционного дня кассир передает в управление или департамент иностранной валюты банка лицу, отвечающему за работу с дорожными чеками. Копия зеленого цвета остается в кассового работника для дальнейшей отчетности.

Советует клиенту сохранять свою копию в надежном месте отдельно от чеков. Просит клиента расписаться в заявлении-аpplication о получении разрешения на вывоз валюты и проданы дорожные чеки в графе «получил».

На дорожных чеках, поврежденных в процессе оформления продажи, кассир ставит штамп или пишет от руки «cancelled» (аннулированы) поперек места для контрольных подписей. Оформляет новые чеки и заполняет новую квитанцию о продаже, а первоначальную квитанцию ликвидирует, о чем информирует ответственное лицо. Аннулированные чеки должны быть возвращены эмитенту. Контрольные материалы по дорожным чекам кассир хранит в отдельном досье.

Контроль за поступлением средств на счет банка для расчетов по дорожным чекам в банке чаще осуществляет управление бухгалтерского учета и отчетности. При этом ответственный работник управления делает отметку о зачислении соответствующей суммы на счет банка в заявлении-application в графе «сальдо счета позволяет», заверяет ее своей подписью и личным штампом. Дальнейшая процедура продажи дорожных чеков такая же, как и при наличной форме оплаты. Кассовый работник выдает чеки из кассы банка только на основании заявления клиента, в которой стоит отметка управления.

На основе полученных квитанций от кассового работника рабочий управления иностранной валюты заполняет реестр резидентов, которые приобрели дорожные чеки, и оформляет расчетное авизо. Оригинал квитанции отправляется в компанию-эмитент, а копия синего цвета остается в досье банка.

При потере дорожных чеков владелец, желающий получить его стоимость, должен как можно связаться с соответствующей службой компенсации соответствующей компании или обратиться в банк. Компенсация стоимости утраченных дорожных чеков иностранных банков производится соответствующими банками-эмитентами в установленном ими порядке. По просьбе клиента банк направляет банку-эмитенту информацию о потере чека.

Дорожные чеки могут быть проданы через филиалы банка. Для этого филиал передает в главную контору банка (по факсу или телексу) заявление о сумме и номинал чеков, которые он желает приобрести, а также дебетовое авизо на списание этой суммы с его субкореспондентского счета.

Нормативные и другие контрольные материалы относительно осуществления операций с дорожными чеками иностранных банков (образцы дорожных чеков, правила осуществления операций с ними и другие справочные материалы) хранятся в отдельном досье банка.

Операции по продаже и покупке дорожных чеков иностранных банков могут производиться только при наличии у банка или его филиалах уполномоченных на осуществление данных операций соответствующих нормативных и контрольных материалов. Нормативные, контрольные и справочные материалы по дорожным чекам хранятся в специальных папках по странам или банках-эмитентах течение трех лет.

Филиалы банка осуществляют операции по купле-продаже дорожных чеков при наличии разрешения главной конторы банка.

3. Операции с пластиковыми карточками

4. Обслуживание платежными карточками

Наибольшее распространение в мире получили чеки Thomas Cook (Томас Кук), Visa (ВИЗА) и American Express (Американ Экспресс). Чтобы получить чек достаточно прийти в отделение банка с деньгами и паспортом. Все банки продают дорожные чеки, как правило, за небольшой процент. Лучше всего покупать чеки в валюте той страны, где вы собираетесь их обналичить. Чтобы поменять чеки на наличные, нужно обратиться в работающий с ними банк. При обмене чека на деньги с вас тоже возьмут комиссионные проценты, причем чуть выше, чем при продаже чека. В некоторых странах вместо определенного процента берут фиксированную сумму с каждого чека, независимо от его номинала. В США, к примеру, во многих отелях и крупных магазинах чеками можно даже расплатиться. При утрате дорожные чеки, в отличие от наличных денег, можно восстановить. Деньги возмещаются не банком, в котором был приобретен дорожный чек, а компанией - эмитентом дорожных чеков. Дорожные чеки - это не столько средство платежа, сколько одна из разновидностей перевозки и хранения денег.

Компании - эмитенты дорожных чеков - это ведущие международные корпорации с многолетним опытом работы и безупречной репутацией. Приобретение дорожных чеков, в отличие от банковской карточки, не связано с банковским счетом, и оформление чека занимает несколько минут. Срок действия чеков не ограничен.

Дорожные чеки принимаются в финансовых учреждениях, в миллионах торговых и сервисных точек по всему миру. Магазины, рестораны, гостиницы при оплате товаров и услуг дорожными чеками дают сдачу в валюте страны пребывания.
2. Кассовые работники принимают и выдают ценности на основании приходных и расходных кассовых документов, оформленных работниками бухгалтерии. Бланки дорожных чеков и другие ценности, которые учитываются на внебалансовых счетах, принимаются (выдаются) по соответствующим внебалансовым ордерам. При этом в кассовом документе обязательно указывается общая сумма с учетом комиссионных по каждому наименованию ценностей.

После надлежащего оформления кассовые документы передаются в кассу внутренним порядком.

При выдаче дорожных чеков кассир должен проконтролировать, чтобы клиент в его присутствии расписался на каждом чеке в том месте, которое специально выделено для образца подписи владельца чека.

Для покупки дорожных чеков клиенту необходимо предъявить удостоверение личности.

2. Какие документы выдаются клиенту на руки при покупке дорожных чеков?

При покупке дорожных чеков клиенту выдаются следующие документы

• 
  купленные и подписанные им чеки;
• 
  русский текст Соглашения о продаже («Purchse agreement»), указанный на английском языке на оборотной стороне Квитанции о продаже;
• 
  фирменный бланк АМЕХ с информацией для клиента, где указаны телефонные номера круглосуточной службы по возмещению утраченных чеков, объяснив как нужно пользоваться дорожными чеками;
• 
  четвертый (со штампом Банка) экземпляр квитанции, являющийся основанием покупки чеков.

Обязательно напоминать клиенту, что квитанцию следует хранить отдельно от дорожных чеков (т.к. в случае утери дорожных чеков ему надо будет сообщить в компанию «American Express» данные, указанные в квитанции) и не подписывать дорожные чеки заранее, а только в присутствии кассира.

4. Каковы действия клиентов в случае утери дорожных чеков?

Если случится непредвиденное и Вы потеряете свои дорожные чеки «American Express» или их украдут, Вы можете обратиться по телефону за помощью в наши центры возмещения дорожных чеков круглосуточно, 7 дней в неделю, 365 дней в году.

5. Могут ли дорожные чеки использоваться как наличные деньги?

Дорожные чеки «American Express» используются как наличные деньги, особенно в США. Вы можете использовать дорожные чеки «American Express» в огромном количестве банков, магазинов, гостиниц и ресторанов.

6. В каких валютах выпускаются дорожные чеки?

Дорожные чеки «American Express» выпускаются во многих валютах: долларах США, фунтах стерлингов, японских йенах, канадских долларах и голландских гульденах, саудовских реалах, евро.

7. Где и под какие проценты можно обменять дорожные чеки «American Express» на наличные деньги в США и странах дальнего зарубежья?

В США дорожные чеки используются также, как и наличные деньги. В странах дальнего зарубежья в офисах «American Express Company» дорожные чеки обмениваются без взимания процентов, тогда как банки во всем мире обменивают чеки согласно установленным тарифам.

8. Каковы преимущества дорожных чеков «American Express»?

• 
  они используются как наличные деньги, особенно в США, а в других странах их можно легко обменять;
• 
  утраченные чеки легко возместить бесплатно и, как правило, в течение 24 часов;
• 
  заявить о потере Ваших чеков вы можете 24 часа в сутки 365 дней в году;

Если Вы путешествуете с дорожными чеками «American Express», Вы можете найти поддержку и помощь во всех 1700 офисах «American Express Company» в мире.

9. Каков срок действия дорожных чеков?

Дорожные чеки «American Express» бессрочны, т.е. не имеют срока действия.

10. Как оплачиваются дорожные чеки «American Express»?

Дорожные чеки, предъявленные непосредственно их владельцем, оплачиваются моментально. Чеки, предъявленные к оплате третьим лицом оплачиваются только через инкассо.
3. Пластиковые карточки. Самые распространенные пластиковые карточки - те, которые работают в системах VISA International (ВИЗА Интернешнл), Europay MasterCard/ International (Европэй Мастеркард/Интернешнл) и American Express (Американ Экспресс). Остановимся подробнее на карточках ВИЗА и Европэй/Мастеркард. В большинстве стран эти карточки - кредитные. То есть, выдавая клиенту карточку, банк как бы дает ему деньги в долг, чаще всего даже без процентов. Персонально для каждого клиента определяется сумма (предел), больше которой он не имеет права расходовать. После очередной покупки или снятия денег со счета клиент через определенный период (обычно 15 или 30 дней) должен внести израсходованную сумму в банк. Если не успел, то должен заплатить пени. В России все карточки дебетные. То есть клиент может сам определить финансовый предел. Но для этого он обязан внести в банк всю ту сумму, которую хочет иметь на карточке. Верхний предел суммы редко ограничивается. Минимальная сумма обычно зависит от типа карточки и банка, ее выдавшего. Для поездок за границу нужны международные карточки. В системе VISA Internаtional (ВИЗА Интернешнл) работают карточки VISA Electron (ВИЗА Электрон), которые могут использоваться только для снятия наличных в банкоматах (системы Plus) и оплаты товаров и услуг с помощью электронных терминалов (система Electron). А в системе Europay/MasterCard International подобные карточки называются Cirrus/Maestro (Циррус/Маэстро). По ним можно либо снять наличные в банкоматах системы Cirrus, либо расплатиться в магазинах, оборудованных кассовыми терминалами Maestro. Обе эти карточки даже за границей - дебетные. Процедура получения карточки займет всего пять дней. Многие банки при выпуске пластиковых карт устанавливают так называемый неснижаемый остаток - страховой депозит. Это «неприкосновенный запас», в который нельзя залезать при расчетах карточкой. Воспользоваться этими деньгами можно, только закрыв карту. Существуют ограничения по снятию наличных денег - за один раз, за один день или месяц. Как правило, их устанавливает банк-эмитент (выпускающий карточки). Но даже если таких ограничений ваш банк не ввел, можно встретить их по месту пользования карточкой. Карточки систем VISA и MasterCard существуют в нескольких версиях. Наряду с обычными Classic и Standard, в финансовых учреждениях мира встречаются Business и Gold. Принципиальных различий между «золотыми» и бизнес-карточками нет. Они отличаются первоначальным взносом и депозитом, количеством и ассортиментом дополнительных услуг, которые солидные банки дают клиентам, а также некоторыми видами льгот типа всевозможных страховок. Существуют карточки индивидуальные и корпоративные. Индивидуальные банк открывает физическому лицу на основе имеющегося на его имя карточного счета. Пользоваться такой карточкой может только тот, чье имя на ней написано. (Некоторые банки выпускают семейные карты.) При расчете корпоративной карточкой деньги снимаются со счета юридического лица. Ее удобно открыть организации на имя своего сотрудника, который часто выезжает в командировки по делам фирмы. Такая карточка хоть и называется корпоративной, но рассчитываться ею, напомним, может только тот человек, чья подпись на ней стоит, а не вся корпорация.

Пластиковая карточка удобна тем, что с ее помощью можно рассчитываться или получать наличные в валюте той страны, где вы сейчас находитесь, не теряя при обмене почти ничего. В случае потери карточки, нужно позвонить в банк и попросить заблокировать картсчет, а затем отправиться в банк и получить другую. Вместе с карточкой большинство банков предоставляет и страховые услуги - льготные или бесплатные. Обычно это бывает медицинское страхование выезжающего за рубеж. Автолюбителям, выезжающим за границу, чтобы купить машину, стоит оформить пластиковую карточку. Тогда не придется больше получать разрешение на вывоз наличной валюты.

Чтобы завести пластиковую карточку, надо прийти в отделение банка с паспортом и написать соответствующее заявление. На оформление уходит две-три недели. После чего необходимо положить на карточку определенную сумму. При совершении покупок нужно предупредить кассира, что платите карточкой, и показать ее. Кассир вправе потребовать паспорт или другой документ, удостоверяющий личность. Важно, чтобы имя на карточке было написано точно так же, как и в загранпаспорте. Если не совпадет хотя бы одна буква, кассир имеет право не принимать оплату по карте. Получив карточку и паспорт, кассир проводит авторизацию: по особым электронным каналам связывается с банком, выдавшим карточку, и узнает, можно ли снять с карты ту сумму, на которую вы набрали товара. При подтверждении деньги списываются, а покупателю выдается чек, где он расписывается, - так называемый слип. Узнать остаток денег на карточке может лишь хозяин счета, связавшись со своим банком или воспользовавшись банкоматом.
Тема: 7. Операции с золотом

1.Рынок золота и его предназначение

2.Мировые центры торговли золотом

3.Основные субъекты рынка золота
1. Рынки золота - специальные центры торговли золотом, где осуществляется его регулярная купля-продажа по рыноч-ной цене в целях промышленно-бытового потребления, част-ной тезаврации, инвестиций, страхования риска потерь из-за изменения цен, спекуляции на разнице в его ценах и приобре-тения необходимой валюты для международных расчетов.

В настоящее время на рынках золота сделки по его куп-ле-продаже осуществляют преимущественно частные банки, субъекты хозяйствования и индивидуальные лица. Участие же государственных органов в рыночных операциях с золотом, как правило, носит эпизодический характер или же их поруче-ния выполняют коммерческие банки.

Структура рынка золота представляет собой две самосто-ятельные, связанные друг с другом части.

Одна часть - рынок реального золота, где оно физически перемещается от продавца к покупателю. Другая часть - ры-нок, где сделки осуществляются с контрактами на золо-то: фьючерсами и опционами, соответствующим способом оформленными обязательствами на покупку или продажу золота. Реальное золото здесь используется незначительно.

Конкретный рынок золота представляет собой ассоциа-цию, пул, консорциум или иную форму объединения коммер-ческих банков и других участников, выполняющих посредни-ческую роль между покупателями и продавцами золота.

Законы торговли золотом на территории той или иной страны определяют характер операций и состав участников торговли.

^ Мировой рынок золота включает в себя два типа рынков:

Свободные международные;

Внутренние.

Свободный международный рынок характеризуется от-сутствием каких-либо ограничений со стороны официальных органов на совершение сделок с золотом. Благодаря возмож-ности беспрепятственного ввоза и вывоза этого металла свобо-да операций распространяется как на местных, так и на иност-ранных продавцов и покупателей. Первый тип рынков объеди-няет рынки, имеющие всемирное значение: Лондонский, Цю-рихский, Токийский, Нью-Йоркский и др.

К международным относятся и локальные рынки, обслу-живающие преимущественно покупателей и продавцов како-го-то региона. Например, рынок Гонконга и Сингапура в Азии или рынки Южной Америки и Ближнего Востока.

В отличие от международных рынков, где, как правило, осуществляется оптовая торговля в крупных размерах, на внутренних рынках такая оптовая торговля проводится от слу-чая к случаю. Здесь обращается золото, уже имеющееся в стра-не, или перепродается металл, который ранее поступал на меж-дународные рынки из новой добычи или из государственных резервов и других источников, а затем уже доставлен на внут-ренние рынки легальным или нелегальным путем.

^ Внутренние рынки можно подразделить на два вида:

• 
  свободные внутренние рынки;

Единству мирового рынка золота способствует также не-совпадение местного времени работы различных международ-ных рынков, благодаря этому торговля золотом может произ-водиться почти круглосуточно: ко времени закрытия или отк-рытия рынков в одном часовом поясе известна ситуация на

^ Параметры международного стандартного слитка золота

Торговля золотом производится в разных странах, в ко-торых слитки могут иметь различную пробу, различный вес и различные единицы измерения веса. Однако для торговых це-лей они пересчитываются в стандартные слитки. Например, н Индии и странах Ближнего Востока единица веса золота назы-вается «тол». Обращаются слитки в 10 толов, что составляет 116,6 г, или 3,7 унции. Минимально допустимому стандартно-му слитку равняются 95 слитков в толах.

Оптовые сделки в большинстве случаев заключаются на куплю-продажу десяти стандартных слитков. Это составляет от 110 до 137 кг золота.

Поставка и расчеты по стандартным слиткам, как прави-ло, производятся в Лондоне. Торговля слитками не означает обязательное перемещение металла из одного хранилища в другое. Она осуществляется с помощью металлических счетов. Суть их использования заключается в том, что владелец золо-та сдает в банк слитки, количество и вес которых зачисляется ему на золотой металлический счет. Эти счета открываются в банковских учреждениях, которые пользуются доверием вла-дельцев золота и имеют для этой цели соответствующие храни-лища.

^ Крупнейшие международные рынки по торговле золотом расположены в Лондоне и Цюрихе. На их долю приходится пре-обладающая часть совокупного оборота всех международных рынков золота. Рассмотрим более подробно организацию тор-говли на этих двух рынках.

Исторические традиции в сочетании с либеральным ре-жимом торговли и высокой техникой ее организации способ-ствовали сосредоточению в Лондоне основной части мировой торговли слитками золота. В Лондон поступала почти вся до-быча из стран Британской империи и прежде всего из Южной Африки. Золото, добываемое здесь, почти полностью направ-лялось в Банк Англии, который выступал в качестве посредни-ка по его реализации на Лондонском рынке. Золото, добывае-мое в других колониях и доминионах Великобритании, также поступало на Лондонский рынок.

Большинство операций на Лондонском рынке осущес-твлялось с наличным металлом, и платежи за него производи-лись в течение двух дней после совершения сделки. В Лондоне можно было купить и продать золото, находящееся за грани-цей, а также договориться о более поздних сроках расчета за купленный и проданный металл.

Золото, проданное на Лондонском рынке, вывозилось в Швейцарию, Италию, ФРГ. Оно частично оставалось в этих странах, а другая его часть перепродавалась на европейских рынках и опять вывозилась в страны Ближнего Востока, Азии и Дальнего Востока, а затем поступала для продажи на внут-ренние рынки.

Лондонский рынок золота является основным транзит-ным, перераспределительным центром, через который металл от места производства и продажи направляется к местам пот ребления и доходит до конечных покупателей на внутренних рынках.

Особенность Лондонского рынка состоит в том, что здесь проводят свои операции золототоргующие фирмы не как про-изводители или потребители металла, а как посредники. Кон-центрируя спрос и предложения из разных стран мира, эти фирмы удовлетворяют заявки желающих купить и продать желтый металл. Важнейшее значение имеет проверенная деся-тилетиями система торговли на фиксинге золота.

Наряду с оптовой торговлей стандартными слитками, на Лондонском рынке торгуют и более мелкими слитками, пред-назначенными для последующей перепродажи на внутренних рынках других стран. Определенное место в операциях Лондо-нского рынка занимает торговля крупными партиями различ-ного типа золотых монет. Предметом сделки являются монеты старой чеканки, выпущенные в период золотомонетного стан-дарта, и современные золотые монеты массовой чеканки, ши-роко используемые мелкими и средними собственниками для тезаврации, а нередко и в спекулятивных целях.

На Лондонском рынке осуществляются также торговые операции с монетами старых образцов, но с новыми датами че-канки. Такие монеты изготавливают в Великобритании, Австрии, России и др.

Вторым по значению международным центром золотой торговли является Цюрих. Однако здесь длительное время не было того координирующего центра, как ЛАРЗ на Лондонском рынке (Лондонская ассоциация рынка золота). Торговлей зо-лотом занималось большое количество банков, каждый из ко-торых ориентировался на Лондонский рынок. Он был для них основным источником получения золота.

После развала Британской империи значительная часть добытого в Южной Африке золота направлялась в Лондон только на переработку и хранение в виде слитков. Продажа этого золота стала преимущественно осуществляться в Цюри-хе, где покупателями оказались три крупнейших банка.
3. Рассмотрим состав покупателей и продавцов, оперирую-щих на рынках золота.

Брокеры. Они выступают посредниками и способствуют заключению торговых сделок, «соединяя» между собой поку-пателей и продавцов золота. Брокеры действуют по поручению своих клиентов и за их счет. Они получают вознаграждение в виде комиссионных при заключении сделки. В роли брокеров могут быть банки, фирмы и отдельные лица.

Брокерские конторы появились после того, как значи-тельно расширился мировой рынок золота. Одними из первых брокерских контор были фирмы «Мокатта энд Голдсмит» (Mocatta & Goldsmith), «H.M. Роштильд» (N.M. Rothschild), «Сэмюэл Монтегю» (Samuel Montagu) и «Шарпе Пиксли» (Sharps Pixley), которые под различными новыми наименова-ниями функционируют и в наши дни. В начале XX века их опе-рации заключались главным образом в импорте золота, кото-рое они покупали у зарубежных золотодобывающих компаний и продавали слитки Банку Англии.

В настоящее время эти фирмы, так же как, другие броке-ры, не ограничиваются брокерскими операциями и активно участвуют в торговле золотом за свой счет.

Наиболее крупные брокерские операции при межбанко-вской торговле золотом выполняют две компании. Одна нахо-дится в Лондоне. Это «TFS» (Tradition Financial Service), дру-гая в Цюрихе. Это «PREMEX А.С.». За свои услуги брокеры получают комиссионные, например, по 5 центов за унцию.

Брокеры располагают хранилищами, которые позволяют им осуществлять посреднические операции в порядке консигнационной торговли золотом. При этой форме владелец метал-ла (консигнант) передает его брокеру (консигнатору) для про-дажи. Право собственности на золото вплоть до получения де-нег сохраняется за продавцом. Брокер иногда за счет покупате-ля или продавца доводит золото до необходимой покупателю

Кондиции.

Дилеры. Это участники рынка, которые покупают золото от своего имени за свои деньги или деньги, полученные в виде кредита. Приобретенное золото они реализуют различным по-купателям. На международных рынках действует ограниченная группа дилеров, на внутренних их состав значительно шире.

Дилеров международного рынка золота относят к эконо-мической элите мира. В роли дилеров выступают крупные бан-ки или компании, теснейшим образом связанные с банками, т.е. дилеры зачастую являются их дочерними фирмами. Число дилерских фирм, определяющих политику международного рынка, составляет примерно 20.

Банки. Центральные и коммерческие (частные) банки, осуществляющие операции с золотом, выступают на рынке как продавцы или покупатели, пользуясь услугами брокеров или дилеров. Учитывая, что центральные банки сосредоточивают у себя основную часть национальных резервов, их действия суще-ственно влияют на поведение других участников рынка золота.

В золотодобывающих странах центральные банки приоб-ретают золото, добытое национальными компаниями, а затем реализуют его на международных рынках.

Наиболее влиятельным в этом отношении является Юж-но-Африканский резервный банк, так как ЮАР остается до сих пор крупнейшей золотодобывающей страной. Этот банк осу-ществляет покупку и продажу реального металла и проводит различные операции, связанные с поддержкой и страхованием цены желтого металла. Центральные банки Бразилии, Колум-бии, Венесуэлы и других южноамериканских стран, а также Филиппин активно проводят сами или через другие банки раз личные операции с золотом. По поручению других банков на международном рынке проводит операции также и Банк меж-дународных расчетов в Базеле.

^ Золотодобывающие предприятия. Они образуют важную категорию участников рынка, так как поставляют основное ко-личество вновь добытого золота. Многие из них не имеют воз-можности вести операции непосредственно с брокерскими компаниями, поэтому действуют на рынке через огромные кор-порации, которые ведут дела во всех сферах рынка золота (по-купка, хранение, переработка, продажа за наличные, а также с последующей или предварительной оплатой).

^ Аффинажные предприятия. Эти предприятия действуют на оптовом рынке как покупатели, перерабатывают сырье в слитки, т.е. доводят металл до необходимых заказчикам усло-вий с последующей продажей.

^ Промышленные потребители золота. Они покупают зо-лото у аффинажных заводов или через брокеров. Так, ювелир-ная и электронная промышленности нуждаются в получении золота с различными конкретными характеристиками. Напри-мер, для нужд электронной промышленности может потребо-ваться химически чистое золото, тогда как потребности ювели-ров могут ограничиваться золотом в виде «песка» для последу-ющей его переплавки.

Инвесторы. К ним относится обширная категория участ-ников рынка золота. Формы инвестиций в золото включают приобретение слитков, монет и ювелирных изделий, дилерство и скупку металла в спекулятивных целях. В Северной Амери-ке п Европе наблюдается тенденция превращения инвесторов в спекулянтов, которые пытаются в течение коротких проме-жутков времени купить и продать золото, чтобы получить при-быль вследствие роста цен.

Азиатские инвесторы, в отличие от американских и евро-пейских, стремятся к физическому накоплению золота в слит-ках и других его формах. Они рассматривают золото в качест-ве резерва при возникновении критических финансовых ситу-аций. Инвесторы полагают, что накопленное золото является
Тема 8: Платежный баланс

1. Понятие платежного баланса

2. Платежный баланс - отражение внешнеэкономических связей страны

3. Структура платежного баланса
4. Факторы, влияющие на платежный баланс

5. Платежный баланс как объект государственного регулирования
1. Понятие платежного баланса.

Платежный баланс составляется с целью учета результатов внешнеэкономической деятельности страны. Он является важнейшим источником информации, которая позволяет судить об эффективности участия страны в международном разделении труда и служит основой для принятия решений в области внешнеэкономической политики. Платежный баланс - это статический документ, в котором в систематизированном виде отражены все внешнеэкономические операции страны с другими государствами за определенный период времени. Платежный баланс характеризует соотношение платежей, поступающих в страну из-за границы, и платежей, произведенных ею за границей.

Внешнеторговые сделки, показывающие поступление валюты в страну, отражаются в платежном балансе со знаком «плюс». Платежи и расходы за рубежом заносятся в баланс со знаком «минус».

Приток валюты из-за рубежа имеет место в результате следующих поступлений:

· Выручки от экспорта товаров и услуг;

· Доходов от действующих за границей предприятий;

· Процентов и дивидендов от международных ценных бумаг, принадлежащих юридическим лицам данной страны;

· Односторонних переводов, или трансфертов (переводы пенсий гражданам, приехавшим из-за рубежа, денежные переводы родственникам, иностранная помощь);

· займов, предоставленных иностранными государствами и фирмами;

· денежных средств от продажи иностранцам предприятий, зданий, земли и другой недвижимости;

· выручки от реализации ценных бумаг за рубежом.

Отток валюты из страны происходит при импорте товаров и услуг, денежных переводах за рубеж, кредитах иностранным государствам и фирмам покупке иностранных ценных бумаг.

^ 2. Платежный баланс - отражение внешнеэкономических связей страны.

Платежный баланс - балансовый счет международных операций - это стоимостное выражение всего комплекса внешнеэкономических связей страны в форме соотношения поступлений и платежей. Балансовый счет международных операций представляет собой количественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. На практике принято пользоваться термином «платежный баланс», а показатели валютных потоков по всем операциям обозначать как платежи и поступления.
В последнее время в дополнение к платежному балансу, содержащему сведения о движении потоков ценностей между странами, составляется баланс международных активов и пассивов страны, отражающий ее международное финансовое положение в категориях запаса. Он показывает, на какой ступени интеграции в мировое хозяйство находится страна. В нем отражается соотношение на данный момент стоимости полученных и предоставленных страной кредитов, инвестиций, других финансовых активов. У одних стран полученные ресурсы преобладают, а заграничные активы невелики. У других стран велики и разнообразны и те, и другие показатели. Особое место занимают США как нетто-импортер иностранных финансовых ресурсов. Показатели международной финансовой позиции и платежного баланса взаимосвязаны.

С бухгалтерской точки зрения платежный баланс всегда находится в равновесии. Но по его основным разделам либо имеет место активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное - если платежи превышают поступления.

^ 3. Структура платежного баланса.

Платежный баланс имеет следующие разделы:

Торговый баланс, т.е. соотношение между вывозом и ввозом товаров;
- баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых» операций);

Баланс движения капиталов и кредитов
Торговый баланс.

Исторически внешняя торговля выступает исходной формой международных экономических отношений, связывающей национальные хозяйства в мировое хозяйство. Благодаря внешней торговле складывается международное разделение труда, которое углубляется и совершенствуется с развитием внешней торговли и других международных экономических операций.
Показатели внешней торговли традиционно занимают важное место в платежном балансе. Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образует торговый баланс. Поскольку значительная часть внешней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за

соответствующий период.

Экономическое значение актива или дефицита торгового баланса применительно к конкретной стране зависит от ее положения в мировом хозяйстве, характера ее связей с партнерами и общей экономической политики. Для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим как источник валютных средств для оплаты международных обязательств по другим статьям платежного баланса. Для ряда промышленно развитых стран (Япония, ФРГ и др.) активное сальдо торгового баланса используется для создания второй

экономики за рубежом.

Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости внешнеэкономических позиций станы. Это правильно для развивающихся стран, испытывающих нехватку валютных поступлений.

Для промышленного развития стран это может иметь иное значение. Например, дефицит торгового баланса США (с 1971 г.) объясняется активным продвижением на их рынок международных конкурентов (Западной Европы, Японии, Гонконга, Тайваня, Южной Кореи и других стран) по производству товаров все большей сложности. В результате складывающегося международного разделения труда более эффективно используются ресурсы в мировых масштабах. Зеркальным отражением дефицита внешней торговли США служит активное сальдо по этим операциям у упомянутых партнеров, которые используют валютные поступления для заграничных капиталовложений, в том числе в США.
Баланс услуг.

Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т. д. Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей; его роль и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастают.
С ростом уровня благосостояния в развитых странах резко увеличились масштабы международного туризма, в составе которого значительную часть составляют деловые поездки в связи с интернационализацией современного производства.
Развитие международного производства, научно-техническая революция и другие факторы интернационализации хозяйственной жизни стимулировали торговлю лицензиями, ноу-хау, другими видами научно-технического и производственного опыта, лизинговые операции (аренда оборудования), деловые консультации и другие услуги производственного и персонального характера.
По принятым в мировой статистике правилам в раздел «услуги» входят выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов и услуг. В платежном балансе выделяются статьи: предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом. Они как бы примыкают к операциям услуг.
По методике МВФ принято также показывать особой позицией в платежном балансе односторонние переводы. В их числе:

Государственные операции - субсидии другим странам по линии экономической помощи, государственные пенсии, взносы в международные организации;
- частные операции- переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину. Этот вид операций имеет большое экономическое значение. Италия, Турция, Испания, Греция, Португалия, Пакистан, Египет и другие страны уделяют большое внимание регулированию выезда за границу своих граждан на заработки, так как используют этот источник значительных валютных поступлений для развития экономики. Для ФРГ, Франции, Великобритании, Швейцарии, США, ЮАР и других стран, временно привлекающих иностранных рабочих и специалистов, напротив, такие переводы средств служат источником дефицита этой статьи платежного баланса.

Перечисление операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера и односторонние переводы называют «невидимыми» операциями, подразумевая, что они не относятся к экспорту и импорту товаров, т.е. осязаемых ценностей. В их составе выделяются три основные

группы сделок: услуги, доходы от инвестиций, односторонние переводы.

^ Баланс движения капиталов и кредитов.

Баланс движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и

ссудного капитала.

Предпринимательский капитал включает прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг заграничных компаний). Прямые инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного капитала и оказывают большое влияние на платежный баланс. В результате этих инвестиций развивается международное производство, которое интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство на более высоком уровне и прочнее, чем торговля. В 1992г. накопленная стоимость прямых пограничных инвестиций всех стран, подсчитанная методом суммирования ежегодных вложений нарастающим итогом, составила около 2 трлн. долларов. Вывоз предпринимательского капитала происходит интенсивнее, чем рост производства и внешней торговли, что свидетельствует о его ведущей роли в интернационализации хозяйственной жизни. Более двух третей стоимости прямых заграничных инвестиций составляют взаимные капиталовложения развитых стран. Это означает, что хозяйственные связи между ними укрепляются в большей степени, чем с остальным миром.
Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности.
Долгосрочные и среднесрочные операции включают государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных займов и кредитов выступают преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как передовые развитые государства являются главными кредиторами. По-иному выглядит картина с частными долгосрочными займами и кредитами. Здесь также развивающиеся страны прибегают к заимствованию у частных кредитно-финансовых институтов развитых стран. Но и в развитых странах корпорации активно используют привлечение ресурсов с мирового рынка в форме выпуска долгосрочных ценных бумаг или банковского кредита.
Краткосрочные операции включают международные кредиты сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещение денежного капитала между банками. В последние два десятилетия межбанковские краткосрочные операции на мировом денежном рынке приобрели большой размах. Если в 60-70-е годы преобладало стихийное перемещение «горячих» денег, что усиливало инфляцию и кризис Бреттонвудской валютной системы, то в 80-е годы основной поток краткосрочных денежных капиталов (ежегодно 100--150 млрд. долларов) направляется в США, привлекаемый сравнительно высокими процентными ставками и курсом доллара (в начале 90-х годов снизился до 70 млрд. долларов).
Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами, в которых участвуют государственные валютные органы, в результате чего происходит изменение величины и состава централизованных официальных золото - валютных резервов.

^ 4. Факторы, влияющие на платежный баланс.

Платежный баланс имеет прямую и обратную связь с воспроизводством. С одной стороны, он складывается под влиянием процессов, происходящих в воспроизводстве, а с другой - воздействует на него, так как влияет на курсовые соотношения валют, золото - валютные резервы, валютное положение, внешнюю задолженность, направление экономической, в том числе валютной, политики, состояние мировой валютной системы. Платежный баланс дает представление об участии страны в мировом хозяйстве, масштабах, структуре и характере ее внешнеэкономических

связей. В платежном балансе отражаются:

a. Структурные диспозиции экономики, определяющие разные возможности экспорта и потребности импорта товаров, капиталов и услуг;

б. Изменения в соотношении рыночного и государственного регулирования экономики;
в. Конъюнктурные факторы (степень международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и др.).
На состояние платежного баланса влияет ряд факторов.
^ 1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция.

2. Циклические колебания экономики. В платежных балансах находят выражение колебания, подъемы и спады хозяйственной активности в стране, так как от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции. Колебания платежного баланса, обусловленные механизмом промышленных циклов, способствуют перенесению внутриэкономических циклических процессов из одной страны в другие. Рост производства вызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлении темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт товаров, капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменения условий мирового рынка. При вялом хозяйственном развитии вывоз капитала обычно увеличивается. При ускоренном развитии экономики, когда растут прибыли, усиливается кредитная экспансия в стране, повышается процентная ставка, темп вывоза капитала падает. В силу асинхронности современного экономического цикла его колебания влияют на платежный баланс зачастую косвенно. Мировые экономические кризисы приводят к крупномасштабным дефицитам платежных балансов то одних, то других стран.
^ 3. Рост заграничных государственных расходов. Тяжелым бременем для платежного баланса являются внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели.
^ 4. Милитаризация экономики и военные расходы. Косвенное воздействие военных расходов на платежный баланс определяется их влиянием на условия производства, темпы экономического роста, а также масштабами изъятия из гражданских отраслей ресурсов, которые могли бы использоваться для капиталовложений, в частности в экспортные отрасли. Если экспортные отрасли загружены военными заказами, а средства, которые можно применить для расширения вывоза товаров, направляются на военные цели, это приводит к сокращению экспортных возможностей страны. Гонка вооружений вызывает увеличение импорта военно-стратегических товаров, в том числе многих видов сырья (нефти, каучука, цветных металлов), сверх нормальных потребностей мирного времени.

^ 5.Усиление международной финансовой взаимозависимости. В современных условиях движение финансовых потоков стало важной формой международных экономических связей. Это обусловлено увеличением масштабов вывоза капиталов, развитием мирового рынка ссудных капиталов, включая еврорынки, финансовые рынки, в условиях либерализации условий сделок. Важным фактором движения капиталов стали усиление не равновесия платежного баланса и потребность в привлечении заемных средств для покрытия его пассивного сальдо. В итоге финансовая

взаимозависимость стран стала сильнее коммерческой взаимозависимости. Это усиливает валютные и кредитные риски, в первую очередь риск

неплатежеспособности заемщика.

Двойственное влияние вывоза капитала на платежный баланс страны-экспортера заключается в том, что он увеличивает его пассив, но служит базой для притока в страну процентов и дивидендов через определенный период. Однако приток процентов и дивидендов уменьшается при реинвестиции части прибылей в стране приложения капитала.
^ 6. Изменения в международной торговле. НТР, рост интенсификации хозяйства, переход на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях. Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, в том числе наукоемкими товарами, а также нефтью, энергоресурсами.

В географии товарных потоков наметился сдвиг в сторону расширения обмена между промышленно развитыми странами (70% мировой торговли; cтран ЕС- 38%) при сокращении удельного веса развивающихся в их внешней торговле. Взаимная торговля промышленно развитых стран поглощает 80% их экспорта (стран ЕС-58%),а торговля между развивающимися странами составляет лишь 1/4 их экспорта. Это обостряет

конкуренцию на мировом рынке.

^ 7. Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях. Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив: задерживают получение вырученной иностранной валюты. Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны.

^ 8. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс. Это происходит в том случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует бегству капиталов за границу.
Чрезвычайные обстоятельства - неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс.

^ 5. Платежный баланс как объект государственного регулирования.

Платежный баланс издавна является одним из объектов государственного регулирования. Это обусловлено следующими причинами.
Во-первых,платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных расчетов на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики.

Во-вторых, после отмены золотого стандарта в 30-х годах ХХ в. стихийный механизм выравнивания платежного баланса путем ценового регулирования действует слабо. Поэтому выравнивание платежного баланса требует

целенаправленных государственных мероприятий.

В-третьих, в условиях интернационализации хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики. Задача его уравновешивания входит в круг основных задач экономической политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы.

Материальной основой регулирования платежного баланса служат:

1) государственная собственность, в том числе официальные золото - валютные резервы;

2) возрастание доли (до 40-50%) национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет;

3) непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов кредитора, гаранта, заемщика;

4) регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля. Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо. Существует разнообразный арсенал методов регулирования платежного баланса, направленных либо на стимулирования экспорта, либо на ограничение внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны.
Тема 9: Регулирования валютных отношений.

1. Сущность и необходимость валютного регулирования

2. Формы и методы валютного регулирования

3. Валютная политика.

1. Валютное регулирование – это комплекс законодательных, административных экономических мер в сфере валютных отношений, предпринимаемых государством на национальном и международном уровнях для управления движением валютных ценностей внутри страны и в процессе внешнеэкономической деятельности.

Государственное вмешательство в международные валютные отношения присутствовало при всех режимах международных валютных систем. Оно выступает составной частью системы регулирования международных валютных отношений, направленного на преодоление негативных последствий сугубо рыночного регулирования, развивающегося на основе конкуренции, изменяющегося спроса и предложения, результатом которых является формирования курсового соотношения.

2. В зависимости от степени и характера воздействия валютного регулирования на участников рынка вмешательства государства в валютные отношения может быть прямым и косвенным.

Прямое валютное регулирование реализуется через нормативные положения, решения и указания, исходящие от монетарных властей по отношению к непосредственным субъектам валютного рынка.

Косвенное – посредством влияния на поведение финансово-кредитных и не кредитных учреждений через рынок.

Выбор и соотношение форм косвенного и прямого воздействия зависят от валютно-экономического положения страны.
Государственное регулирование

Прямое косвенное
1. валютное ограничение 1. дисконтная политика

2. валютный контроль 2. операции на открытом рынке

3. валютное управление 3. девизная политика
К основным направлениям валютного регулирования относятся:

1. 
   регулирование конвертируемости валют
2. 
   регулирование текущих операций
3. 
   регулирование движения капитала
4. 
   валютный контроль
5. 
   валютные ограничения

Валютное регулирование является составной частью механизма реализации валютной политики, проводимой для достижения устойчивого экономического роста и укрепления позиции страны.

3. Валютная политика выступает как совокупность мер, осуществляемых в сфере международных валютных, кредитных и других экономических отношений. Валютную политику можно рассматривать как сочетания валютной стратегии и валютного регулирования.

^ Основные формы валютной политики:

1. 
   учетная (девизная) политика – это один из основных инструментов регулирования денежно-кредитного обращения, применяемых центральным банком. девизная политика заключается в покупке и продаже центральными банками иностранной валюты (девиз) в форме валютных интервенций. Валютные интервенции используются в основном для сглаживания значительных колебаний валютных курсов
2. 
   девальваций национальной вал юты - это снижение её официального курса по отношению к иностранным твердым валютам или международным счетным единицам.
3. 
   ревальвация – повышение официального курса иностранной валюты по отношению к другим валютам.
4. 
   диверсификация валютных резервов – это форма валютной политики, направленная на регулирование структуры валютных резервов за счет включения в них состав разных валют путем продажи нестабильных и покупки устойчивых.
5. 
   дойной валютный рынок – это форма валютной политики, занимающая промежуточное место между режимами фиксированных и плавающих валютных курсов. Сущность этой формы заключается в применении официального (по коммерческим операциям) и рыночного (по финансовым операциям) валютного курса и деление в этой связи валютного рынка на две части.
6. 
   политика валютного управления – это политика, основными условиями которой выступают:

1. наличие значительных золотовалютных резервов

2. увеличения объема денежной массы должно быть прямо пропорционально росту валютных резервов.

3. ограничение регулирующих центрального банка, по применению косвенных методов регулирования.

4. отсутствие дефицита государственного бюджета (за счет сокращения государственных расходов и увеличение налогов)
(Необходимым условием реализации валютной политики, является выбор концепции режима валютного курса, т.е. механизма поддержания соотношения между обменным курсом валюты одной страны к валюте другой страны, от которого во многом зависит эффективность применения остальных форм валютного регулирования.

В настоящее время наиболее известные следующие режимы валютного курса:

• 
  плавающие курсы
• 
  регулируемое плавание
• 
  ограниченное плавание
• 
  валютные коридоры
• 
  фиксированные к 1-й валюте
• 
  валютный союз
• 
  долларизация

4. Важным средством реализации валютной политики выступают валютный контроль и валютные ограничения.

Валютный контроль – это комплекс мер, направленных на соблюдение участниками валютных отношений порядка проведения валютных операции, предпринимаемых государственными органами и их агентами в рамках своих полномочий.

Главные задачи валютного контроля:

1. 
   обеспечения эффективности реализации валютной политики государства.
2. 
   реализация концепции валютного режима государства.
3. 
   обеспечения экономической безопасности.
4. 
   стимулирования развития внешнеэкономических связей.
5. 
   формирование валютных резервов страны.
6. 
   поддержание равновесия платежного баланса.
7. 
   выполнение международных обязательств страны.

Валютный контроль тесно связан с применяемыми валютными ограничениями, выступающими одной из форм прямого валютного регулирования.

Валютные ограничения – это форма валютного регулирования и валютного контроля, представляющих собой нормативно установленный запрет или регламентацию валютных операций.

К задачам валютных ограничений относят:

1. 
   полное и своевременное получение экспортных доходов (улучшение структуры текущих статей балансов)
2. 
   формирование рациональной структуры валютных резервов путем их диверсификации.
3. 
   предотвращения утечки капитала за границу.
4. 
   регулирование кредитных взаимоотношений экспортеров и иностранных покупателей.

По текущим операциям платежного баланса выделяются следующие основные виды валютных ограничений:

1. 
   регулирование сроков коммерческих кредитов путем ограничения срока авансовых платежей по импорту и отсрочки платежа после поставки товаров (выполнения работ, услуг) по экспорту.
2. 
   введение обязательной продажи экспортной валютной выручки, включая установления объемов, сроков и порядка обязательной продажи.
3. 
   ограничение покупки валюты для оплаты импорта: запрет форвардной покупки валюты, запрет или регламентация покупки валюты для оплаты определенных категорий товаров и услуг.
4. 
   запрет оплаты импорта определенных товаров иностранной валюты или экспорта товаров за национальную валюту.
5. 
   множественность валютных курсов, т.е. дифференцированные валютные курсы для различных видов операций, товаров и регионов.

Введение государством валютных ограничений в первую очередь зависит от таких факторов, как:

1. 
   уровня экономического развития страны и ее валютного рынка.
2. 
   режим обратимости национально-денежной единицы
3. 
   политика экономических приоритетов.

1) Понятие и цели создания золотовалютных резервов.

2) Цели и методы управления золотовалютными резервами.

3) Валютный, кредитный и процентный риски в управлении золотовалютными резервами.

4) Общая стратегия по управлению Золотовалютными Активами (ЗВА)
^ 1) Понятие и цели создания золотовалютных резервов.

Золотовалютные резервы - находящаяся в распоряжении центрального банка иностранная валюта, номинированные в иностранной валюте активы, эмитированные МВФ специальные права заимствования и запасы золота .

З олотовалютные запасы страны являются финансовым резервом, за счет которого в случае необходимости могут быть произведены государственные долговые выплаты или осуществлены бюджетные расходы. Кроме того, наличие резервов позволяет Центральному Банку контролировать динамику курса национальной валюты путем интервенций на валютном рынке.

Золотовалютные активы Национального Банка Казахстана создаются и используются для обеспечения внутренней и внешней устойчивости казахстанского тенге и состоят из:
- аффинированного золота;
- валютных ценностей, хранящихся в Национальном Банке Казахстана;
- простых и переводных векселей в иностранной валюте;
- ценных бумаг, выпущенных и гарантированных иностранными правительствами или международными финансовыми организациями;
- других внешних активов, деноминированных в иностранной валюте, при условии обеспечения ликвидности и сохранности таких активов.

Размер золотовалютных резервов страны должен существенно перекрывать объем денежной массы в обращении, обеспечивать как суверенные, так и частные платежи по внешнему долгу и гарантировать трехмесячный импорт. При достижении такого уровня золотовалютных запасов Центральный банк получает возможность эффективно контролировать движение курса национальной валюты и процентных ставок в экономике.
^ 2) Цели и методы управления золотовалютными резервами.
Целью управления золотовалютными резервами является обеспечение ликвидности и сохранности активов, сохранения их покупательной силы, а также увеличения доходности в рамках ограничений, установленных Инвестиционной стратегией по управлению золотовалютными активами Национального Банка Республики Казахстан.

Национальный Банк Казахстана определяет структуру золотовалютных активов и их размещение.

Не допускается использование золотовалютных активов в форме выдачи кредитов (займов, ссуд) и предоставление гарантий или других обязательств резидентам и нерезидентам Республики Казахстан за исключением случаев, предусмотренных решением Правления Национального Банка Казахстана.
Существует 2 метода управления золотовалютными резервами:

1) Увеличение и изменение структуры золотовалютных активов производится Национальным Банком Казахстана путем:
- покупки аффинированного золота в соответствии с действующим законодательством Республики Казахстан, регулирующим отношения, связанные с драгоценными металлами и драгоценными камнями у казахстанских и иных производителей (продавцов) указанного металла;
- покупки иностранной валюты за казахстанские тенге (включая памятные и сувенирные монеты) и иностранную валюту у резидентов и нерезидентов Республики Казахстан, а также Правительства Республики Казахстан;
- поступлений комиссионных и других вознаграждений от депозитных, вкладных, дилинговых операций с иностранной валютой и операций с ценными бумагами, деноминированными в иностранной валюте, осуществляемых Национальным Банком Казахстана, а также предоставляемых им кредитов в иностранной валюте;
- поступлений в иностранной валюте от проведения Национальным Банком Казахстана продаж, депонирования и других операций с аффинированным золотом, серебром, платиной и другими металлами платиновой группы;
- кредитов, полученных Национальным Банком Казахстана от международных финансовых организаций, центральных банков иностранных государств и других кредиторов;
- поступлений в иностранной валюте от оказываемых Национальным Банком Казахстана консультационных, информационно-издательских и других услуг в соответствии с настоящим Законом и Положением о Национальном Банке Казахстана.

2) Уменьшение золотовалютных активов производится Национальным Банком Казахстана путем:
- продажи валюты на внутреннем валютном рынке в целях проведения денежно-кредитной политики, включая политику обменного курса, и сглаживания дисбаланса спроса и предложения на иностранную валюту на внутреннем валютном рынке;
- осуществления конвертации тенге в иностранную валюту для оплаты импорта продукции (работ, услуг), включая содержание дипломатических и иных представительств за рубежом и командировочные расходы, а также для обслуживания государственного внешнего долга Национального Банка Казахстана, за счет средств государственного бюджета и сметы (бюджета) Национального Банка Казахстана;
- продажи иностранной валюты для приобретения другой иностранной валюты;
- возврата основной суммы и вознаграждения по кредитам, полученным Национальным Банком Казахстана, а также выплат комиссионных и других сопутствующих им расходов;
- списания убыточных золотовалютных активов за счет сформированных провизий (резервов).

^ 3) Валютный, кредитный и процентный риски в управлении золотовалютными резервами.
Валютный риск представляет собой риск потерь в связи с неблагоприятным для финансового института изменением курсов валют. Понятие "валютный риск" связано с тем, что обычно оценка итогов деятельности финансового института проводится в одной валюте, называемой "базовой". При этом структура инвестиционного портфеля может состоять из различных финансовых инструментов разных стран. В этом случае институциональный инвестор подвержен не только ценовому риску выбранного инструмента (например, акции), но и валютному риску базовой валюты своей страны к валюте, в которой деноминирован инвестиционный инструмент.

Текущие валютные риски представляют собой риски изменений валют с плавающими курсами. Изменение валютных курсов происходит в силу ряда макроэкономических процессов (инвестиционные потоки, экономическое положение стран, финансовая политика стран). Эффективным вариантом решения управления валютным риском является применение компанией "Франклин&Грант" технологии Value at Risk (VaR) . VaR характеризует максимальную сумму потерь, превышение которой будет происходить с вероятностью менее заданной. Система оценки валютных рисков, основанная на технологии VaR является общепризнанной.

Валютный риск в управлении золотовалютными резервами проявляется в изменении курса валют в сторону уменьшения, что приводит к уменьшению суммы (в переводе в национальную валюту) валютных ценностей находящихся на хранении в Национальном банке и других золотовалютных резервов Национального Банка Казахстана.

^ Кредитный риск - 1) риск того, что заемщик не уплатит по ссуде;

2) вероятность того, что стоимость части активов банка, в особенности кредитов, уменьшится или сведется к нулю;

3) вероятность невозврата кредитов. Поскольку доля средств владельцев в совокупной стоимости активов банка невелика, даже при относительно незначительном проценте кредитов, которые перешли в разряд неблагополучных, банк может оказаться на грани банкротства. Два наиболее распространенных показателя кредитного риска банка:

1. 
   отношение недействующих активов к совокупному объему кредитов и обязательств по лизингу;
2. 
   отношение чистых списаний по кредитам к совокупному объему кредитов и обязательств по лизингу.

Списания - это кредиты, относительно которых банк убедился, что они никогда не будут погашены, и которые списаны на убытки. По мере роста обоих показателей увеличивается кредитный риск и вероятность банкротства банка.

Размещение банковских активов должно основываться на оценках прибылей, скорректированных по риску. Традиционно банки выдавали и сами обеспечивали ссуды. Взаимоотношения между кредитором и заемщиком можно рассматривать в терминах теории агентских отношений, полагая заемщиков агентами, которые действуют в пользу кредиторов, являющихся принципалами. При этом сами кредиторы являются агентами депозиторов, вынужденных делегировать банку право управления их средствами в связи с тем, что они сами не имеют ни времени, ни знаний для оценки кредитоспособности заемщиков (профессионального управления своими деньгами).

^ Процентный риск - это риск для прибыли возникающий из-за неблагоприятных колебаний процентной ставки, которые приводят к повышению затрат на выплату процентов или снижению дохода от вложений и поступлений от предоставленных кредитов.
На основе прогноза базового уровня процентных ставок составляется оценка будущей доходности для всех ценных бумаг, обращающихся на рынке и учитывающая индивидуальные инвестиционные характеристики этих ценных бумаг.

Среди наиболее распространенных показателей уровня процентного риска банка следующие:

1. 
   отношение активов, чувствительных к изменению ставок, к пассивам, чувствительным к изменению ставок. Если в определенном временном интервале сумма активов, чувствительных к изменению ставок, превышает сумму пассивов, чувствительных к изменению ставок, банк при снижении процентных ставок понесет убытки. Напротив, если сумма пассивов, чувствительных к изменению ставок, превышает сумму чувствительных к изменению ставок активов, вероятность убытков появляется при росте ставок.

1. 
   отношение незастрахованных депозитов к совокупным депозитам. Незастрахованные депозиты - это обычно правительственные депозиты и депозиты корпораций, сумма которых превышает застрахованную сумму, а также депозиты, столь чувствительные к изменению ставок, что будут отозваны в случае, если уровень дохода, предлагаемый конкурентами, увеличится даже незначительно.

1. 
   ЗВА делятся на краткосрочный портфель валютных активов, долгосрочный портфель валютных активов, портфель золота и портфель ликвидности.
2. 
   Оценкой эффективности управления ЗВА является сверхдоходность валютных портфелей ЗВА за определенный период времени при соблюдении ограничений, установленных Инвестиционной стратегией Национального банка Республики Казахстан.

Эталонный портфель – набор инструментов, отражающий стратегические интересы инвестора.

Доходность отдельных активов не является показателем эффективности управления ЗВА.

С целью уменьшения рисков и улучшения ожидаемой сверхдоходности, разрешается продажа активов с отрицательной доходностью за время владения.

1. 
   Инвестирование ЗВА осуществляется в следующие финансовые инструменты и операции с ними:

2) государственные (суверенные), агентские долговые обязательства, долговые обязательства международных финансовых организаций, корпоративные долговые обязательства, ценные бумаги под залог недвижимости (MBS) и активов (ABS) с кредитным рейтингом BBB (Standard&Poor"s)/Baa2 (Moody"s) и выше;

3) государственные (суверенные), агентские долговые обязательства, долговые обязательства международных финансовых организаций, корпоративные долговые обязательства со сроком погашения до одного года, депозитные сертификаты (CD), коммерческие бумаги (CP) с краткосрочными кредитными рейтингами не ниже, чем А1 – Standard&Poor’s или P1 – Moody’s;

4) операции репо и обратного репо с контрпатнерами, долгосрочный кредитный рейтинг которых не ниже А- - Standard&Poor’s или А3 – Moody’s, под залог ценных бумаг разрешенных для инвестирования, рыночная стоимость которых не ниже 100 процентов суммы сделки на дату сделки;

5)валютныеи золотыедепозиты (вклады) с контрпартнерами, долгосрочный кредитный рейтинг которых не ниже А+/А1 по Standard&Poor’s или Moody’s соответственно, или краткосрочный рейтинг которых не ниже А1/Р1 по Standard&Poor’s или Moody’s соответственно; инвестирование остатков наличных денег на текущих счетах в фонды денежного рынка с рейтингом АААm - Standard&Poor’s или Аaa – Moody’s или в фонды денежного рынка, выполняющие все требования, предъявляемые к фондам с рейтингом АААm - Standard & Poor"s и/или Aaa - Moody"s;

6) операции, связанные с валютным обменом и операции по покупке/продаже золота;

7) операции с производными инструментами могут осуществляться только с контрпартнерами, долгосрочный кредитный рейтинг которых не ниже, чем А-(Standard&Poor"s) или А3(Moody"s). При этом действуют следующие ограничения по срокам производных инструментов: форварды – 1 год, опционы и свопы – 15 лет, фьючерсы – без ограничения;

8) финансовые и товарные производные инструменты, обращающиеся на биржах CША, Европейского Союза, Японии, Канады, Австралии;

9) займ ценных бумаг, разрешенных для инвестирования, под залог денег или других разрешенных для инвестирования ценных бумаг, тем заемщикам, долгосрочный кредитный рейтинг которых не ниже А- (Standard&Poor’s) или А3 (Moody’s);

1. 
   Все поступления и переводы валюты со счетов Национального Банка, связанные с увеличением или уменьшением валютных активов, осуществляются через портфель ликвидности.
2. 
   Переводы активов между портфелем ликвидности, краткосрочным портфелем и долгосрочным портфелем, определение наименований активов, предназначенных для передачи, и их объем, осуществляются по рекомендации подразделения монетарных операций Национального Банка (далее – подразделение монетарных операций) с разрешения курирующего заместителя Председателя или Председателя Национального Банка.
3. 
   Один раз в квартал на ближайшие 6 (шесть) месяцев проводится прогноз следующих показателей:

1. 
   отношение ЗВА к объему текущих платежей по обслуживанию внешнего государственного долга;
2. 
   отношение ЗВА к импорту за три месяца;
3. 
   отношение ЗВА к денежной базе.

10. Рыночная стоимость суммы портфеля ликвидности и краткосрочного портфеля валютных активов, выраженная в долларах США, должна составлять не менее 10 процентов от рыночной стоимости ЗВА, выраженных в долларах США.

11. Соотношение суммы портфеля ликвидности и краткосрочного портфеля валютных активов и обязательств до востребования в иностранной валюте в пересчете в базовую валюту должно составлять не менее 50 процентов.

1. 
   Если рыночная стоимость суммы портфеля ликвидности и краткосрочного портфеля не удовлетворяет ограничениям, установленным пунктами 10 и 11 настоящей Стратегии, производится перевод части активов из долгосрочного портфеля в краткосрочный портфель и/или в портфель ликвидности в течение десяти рабочих дней со дня несоответствия ограничениям, установленным настоящей Стратегией.

Максимальный срок операций репо или обратного репо не должен превышать 3 (трех) месяцев. Максимальный срок размещения депозита (вклада) в валюте не должен превышать 3 (трех) месяцев.